近日,，人力資源社會(huì)保障部和財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門起草了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》稿（以下簡(jiǎn)稱投資辦法）,，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。人力資源社會(huì)保障部有關(guān)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了解答,。
記者：近幾年,，社會(huì)各界對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)問(wèn)題多有議論。現(xiàn)在《投資辦法》起草出來(lái)了,，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),。請(qǐng)介紹一下這個(gè)辦法制定的背景情況。
負(fù)責(zé)人：黨中央,、國(guó)務(wù)院高度重視養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（以下簡(jiǎn)稱養(yǎng)老基金）投資運(yùn)營(yíng)問(wèn)題,。相關(guān)部門從幾年前就著手調(diào)查研究,，形成了初步思路。黨的十八屆三中全會(huì)作出“加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理和監(jiān)督,，推進(jìn)市場(chǎng)化,、多元化投資運(yùn)營(yíng)”的決定，將這項(xiàng)改革重新提到重要議程,。
當(dāng)前,，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，人口老齡化挑戰(zhàn)愈益嚴(yán)峻,。在此背景下,，加快完善養(yǎng)老基金投資政策，有利于增強(qiáng)制度的吸引力,，調(diào)動(dòng)群眾繳費(fèi)積極性,，擴(kuò)大參保覆蓋面；有利于拓寬基金來(lái)源,，減輕企業(yè)和財(cái)政負(fù)擔(dān),，推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)籌；有利于增強(qiáng)養(yǎng)老基金支撐能力,，促進(jìn)制度可持續(xù)發(fā)展,；有利于盤活存量資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力,。同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管也逐步規(guī)范,，為養(yǎng)老基金投資創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境,。應(yīng)該說(shuō)，養(yǎng)老基金進(jìn)行市場(chǎng)化,、多元化投資運(yùn)營(yíng)是形勢(shì)發(fā)展的客觀要求,，時(shí)機(jī)也是有利的。
記者：《投資辦法》包括的養(yǎng)老基金具體是指哪些資金,？為什么重點(diǎn)考慮這些資金的投資運(yùn)營(yíng),？
負(fù)責(zé)人：我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)基金包括養(yǎng)老、醫(yī)療,、工傷,、失業(yè)、生育保險(xiǎn)5項(xiàng),。這次《投資辦法》規(guī)定投資運(yùn)營(yíng)的基金專指基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,，具體分為城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金除了滿足當(dāng)期支付需求外,，還要為應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)留有必要的結(jié)余積累資金,，因此投資運(yùn)營(yíng)、保值增值的必要性十分突出,。而其他4項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金,，在制度上規(guī)定是當(dāng)期收支基本平衡，所以雖然也有一些資金結(jié)存,，但不是這次《投資辦法》規(guī)定的范圍,。
需要特別說(shuō)明的是，自2000年開(kāi)始建立的全國(guó)社會(huì)保障基金,，目前已累積資金1.2萬(wàn)億元,，主要是為應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)所作的戰(zhàn)略儲(chǔ)備；但其已經(jīng)有專門的投資管理制度,，不屬于這次《投資辦法》規(guī)范的范圍,。
記者：在制定《投資辦法》中，遵循了哪些基本原則,？
負(fù)責(zé)人：經(jīng)過(guò)深入研究,，各方面形成共識(shí)的基本原則主要是3條：首先是安全第一。養(yǎng)老基金關(guān)系到億萬(wàn)群眾的切身利益,，必須始終把基金安全放在第一位,。從養(yǎng)老基金的特點(diǎn)看，投資運(yùn)營(yíng)應(yīng)以長(zhǎng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo),，不能只顧短期收益而承受巨大風(fēng)險(xiǎn),。《投資辦法》強(qiáng)調(diào)多元化投資,，也是基于這一原則,，防止“雞蛋放在一個(gè)籃子里”的風(fēng)險(xiǎn)。其次是從我國(guó)國(guó)情出發(fā),。國(guó)際上的基本養(yǎng)老基金投資,，有政府主導(dǎo)的國(guó)債型投資和以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的多元化投資兩種基本模式。我國(guó)已經(jīng)確立了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,，同時(shí)仍長(zhǎng)期處于社會(huì)主義初級(jí)階段,。養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)要堅(jiān)持市場(chǎng)化、多元化的方向,，把公共資源與市場(chǎng)資源有機(jī)結(jié)合起來(lái)，使人民群眾能夠分享社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果,，同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。第三是集中投資運(yùn)營(yíng)。《投資辦法》規(guī)定由省級(jí)政府委托給國(guó)務(wù)院授權(quán)的養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營(yíng),，即體現(xiàn)了這一原則,。這有利于增強(qiáng)基金投資的規(guī)模效應(yīng)，避免地方分散投資的低效和風(fēng)險(xiǎn),；也便于國(guó)家統(tǒng)一制定優(yōu)惠政策,，均衡投資收益，防止互相攀比,。
記者：養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的資金規(guī)模有多大,？
負(fù)責(zé)人：截至2014年底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余3.18萬(wàn)億元,，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余0.38萬(wàn)億元,，合計(jì)約3.5萬(wàn)億元。但這些資金要有一部分用于當(dāng)期的待遇支付或支付準(zhǔn)備,，不可能全部投資,。《投資辦法》規(guī)定由省級(jí)政府根據(jù)當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老基金結(jié)余情況,，預(yù)留一定支付費(fèi)用后,，具體確定委托投資額度。我們預(yù)計(jì),，扣除預(yù)留支付資金外,，全國(guó)可以納入投資運(yùn)營(yíng)范圍的資金總計(jì)約兩萬(wàn)多億元。但也不是馬上就能匯集起來(lái),，從地方逐級(jí)歸集起來(lái)需要有個(gè)時(shí)間過(guò)程,。
記者：《投資辦法》規(guī)定投資運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老基金，30%可以投入股市,。是不是意味著有6000億元以上的資金要進(jìn)入股市,？這對(duì)股市將產(chǎn)生什么影響？
負(fù)責(zé)人：《投資辦法》第六章規(guī)定了養(yǎng)老基金投資的多種方式,，集中體現(xiàn)了多元化投資的原則,。其中第三十六條第（三）項(xiàng)規(guī)定“投資股票、股票基金,、混合基金,、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于基金資產(chǎn)凈值的30%”,。我要強(qiáng)調(diào)的是,，這里的“30%”規(guī)定的是養(yǎng)老基金投資股市的上限比例，重點(diǎn)仍是合理控制投資風(fēng)險(xiǎn),。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中,，進(jìn)入股市的資金規(guī)模和時(shí)點(diǎn),，不是由政府直接操作的，而是由授權(quán)受托的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作,，而且也不可能很快達(dá)到投資比例上限,。因此，養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)對(duì)股市會(huì)產(chǎn)生一定影響,，但這種影響是平緩和循序漸進(jìn)的,。
記者：基金安全確實(shí)是老百姓最關(guān)心的第一位問(wèn)題?！锻顿Y辦法》對(duì)確?；鸢踩心男┲饕?guī)定？
負(fù)責(zé)人：按照安全第一的原則,，《投資辦法》對(duì)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)從五個(gè)方面作了制度安排和政策規(guī)范,。一是分別明確委托人、受托機(jī)構(gòu),、托管機(jī)構(gòu),、投資管理機(jī)構(gòu)的各自權(quán)利、責(zé)任,，建立相互制衡的機(jī)制,。二是要求管理機(jī)構(gòu)建立健全養(yǎng)老基金投資管理內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控,，維護(hù)委托人利益,；相關(guān)工作人員要遵守職業(yè)規(guī)范，嚴(yán)禁利用職務(wù)便利為自己和他人謀取利益,。三是合理進(jìn)行資產(chǎn)配置,。明確目前只在境內(nèi)投資；嚴(yán)格控制投資產(chǎn)品種類,，主要是一些比較成熟的投資品種,。四是投資機(jī)構(gòu)和受托機(jī)構(gòu)分別按管理費(fèi)的20%和年度投資收益的1%建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專項(xiàng)用于彌補(bǔ)養(yǎng)老基金投資發(fā)生的虧損,。五是政府有關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管,，各地養(yǎng)老基金委托投資的資金額度、劃出和劃回等事項(xiàng),，要向人力資源社會(huì)保障部,、財(cái)政部報(bào)告；受托機(jī)構(gòu),、托管機(jī)構(gòu),、投資管理機(jī)構(gòu)也要如實(shí)向有關(guān)部門報(bào)告養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的情況。
記者：這次《投資辦法》公開(kāi)向社會(huì)征求意見(jiàn),，體現(xiàn)了黨和政府重大民生決策的科學(xué)化,、民主化,。您能否再明確一下征求意見(jiàn)的平臺(tái)和路徑,？
負(fù)責(zé)人：《投資辦法》草案是人力資源社會(huì)保障部與財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門起草的,。這次征求意見(jiàn)稿是在人社部、財(cái)政部的門戶網(wǎng)站同時(shí)公布,。公眾的意見(jiàn),、建議，可通過(guò)兩部的電子郵箱或信函方式反饋,。征求意見(jiàn)的截止日期為2015年7月13日,。我們歡迎社會(huì)各界對(duì)這項(xiàng)關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大政策踴躍提出意見(jiàn)建議。
